電影故事內容說的是：
苗栗縣三義鎮的老雕刻匠賴金水（葛香亭飾），因替人作保而受連累坐牢。在獄中，他結識了因誤傷姐夫而服刑的青年陳文雄（鍾鎮濤飾）。文雄因氣憤姐夫欺負姐姐，打傷姐夫而被判刑三年 – 好像判得太重了，不太合理。在獄中賴師傅喜愛陳文雄忠厚老實，於是教他木雕手藝，他們後來因表現良好提前假釋，希望文雄能在出獄後成為他的徒弟。
苗栗縣三義鎮的老雕刻匠賴金水（葛香亭飾），因替人作保而受連累坐牢。在獄中，他結識了因誤傷姐夫而服刑的青年陳文雄（鍾鎮濤飾）。文雄因氣憤姐夫欺負姐姐，打傷姐夫而被判刑三年 – 好像判得太重了，不太合理。在獄中賴師傅喜愛陳文雄忠厚老實，於是教他木雕手藝，他們後來因表現良好提前假釋，希望文雄能在出獄後成為他的徒弟。
文雄決心放棄升大學的機會，且斷絕富家女友月華（李烈飾），到三義追隨賴師傅學藝。賴金水的女兒阿秀（林鳳嬌飾）心地善良，卻自幼失聰，是個啞女。陳文雄與她相處日久生情。在這時候，鎮上木雕藝品商店的周小開（江明飾）想強佔阿秀，陳文雄為保護她與其發生衝突。而文雄的舊女友，對文雄念念不忘，拋棄她的醫生男友，前來力圖與文雄重聚舊情，使與阿秀相戀的文雄十分尷尬，也引起賴金水和阿秀的誤解。
某日，木雕坊來了一個不速客，是同獄的流氓。找工作的期間暫住賴家，未料幾日後因見阿秀美貌而企圖強姦。文雄及時擊退流氓。賴師傅因此事深受刺激中風癱瘓。他終於認清文雄的忠厚，遂將家傳木雕絕技以及女兒阿秀托付文雄。
以上的電影本事頗為簡易明瞭，也許缺乏戲劇性，但這是當時文藝片的慣例，似乎不太重視故事的嚴謹和合理性。電影裡的配樂和歌曲，才是重要的部分，唯美的取景拍攝手法，現在看來總覺得不夠寫實。但這部電影也獲得金馬獎的肯定，飾演啞女“阿秀”的林鳳嬌，因此片奪得金馬影后(最佳女主角)。同時也榮獲第十六屆金馬獎的最佳劇情片、最佳原著劇本（張永祥）、最佳童星（歐弟），可說是當年重要的電影。
電影主題曲和插曲都是鄧麗君唱的，同年發行的電影原聲帶唱片，由歌林公司以白金版發行，編號 KL – 1161，封面鄧麗君特寫照片，公認是鄧麗君最美的一張照片。
《小城故事》唱片曲目
A.面
1. 默默的一刻 2. 心事 3. 詩意 4. 一片落葉 5. 九月的故事 6.小城多可愛
B.面
1. 小城故事 2. 靜靜小路 3. 我和你 4. 逍遙自在 5. 初戀的地方 6. 想起你
《小城故事 》
作詞：莊奴 作曲：湯尼 1979年
小城故事多，充滿喜和樂。若是你到小城來，收穫特別多。
看似一幅畫，聽象一首歌。人間盡皆真善美，這裏已包括。
談的談，說的說，小城故事真不錯。
請你的朋友一起來，小城來做客。
談的談，說的說，小城故事真不錯。
請你的朋友一起來，小城來做客。
電影主題曲片段
以仿唱鄧麗君歌曲在大陸成名的卓依婷 - 小城故事電影主題曲片段
